環(huán)保核查 草甘膦龍頭無暇接新單

草甘膦高景氣成為今年化工行業(yè)中的一大亮點(diǎn)，究其原因，一方面源于需求增加，另一方面是國內(nèi)環(huán)保核查預(yù)期。目前來看，7月中旬之前國內(nèi)草甘膦龍頭企業(yè)幾乎無暇接新訂單。

據(jù)記者了解，目前國內(nèi)主要草甘膦企業(yè)中：山東濰坊潤豐計(jì)劃8月中旬接單，安徽華星化工7月中下旬接新訂單，湖北沙隆達(dá)2013年年底接新單，杭州金帆達(dá)7月中下旬接新單，四川福華化工8月份接新單，南通江山農(nóng)藥6月底7月初接新單，江蘇揚(yáng)農(nóng)化工暫無現(xiàn)貨接單空間。

國都證券研究員王雙告訴記者，2013年5月27日，中華人民共和國環(huán)境保護(hù)部發(fā)布環(huán)辦[2013]57號文件《關(guān)于開展草甘膦(雙甘膦)生產(chǎn)企業(yè)環(huán)保核查工作的通知》，正式對雙甘膦、草甘膦原粉的生產(chǎn)企業(yè)開展環(huán)保核查工作。6月中旬，新安股份發(fā)布公告，承認(rèn)有員工協(xié)助有關(guān)部門調(diào)查。如果核查標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格執(zhí)行，將使供應(yīng)方市場得到極大整合，由于真正達(dá)標(biāo)的工廠數(shù)量不多，產(chǎn)量有望向一線工廠集中。隨著市場集中度的提升，買方市場的議價(jià)權(quán)逐步減弱，利潤逐漸向生產(chǎn)廠商轉(zhuǎn)移。對于草甘膦企業(yè)而言，意味著“政策洗牌”正式開始。

據(jù)記者了解，草甘膦生產(chǎn)工藝按其中間產(chǎn)物的不同，可以分為甘氨酸法和ida法。根據(jù)中國農(nóng)藥工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2010年底中國注測登記的草甘膦企業(yè)產(chǎn)能為71.9萬噸，其中甘氨酸法產(chǎn)能43.75萬噸，ida法產(chǎn)能28.15萬噸。甘氨酸法的原料獲取相對容易，成本較低，但副產(chǎn)品多處理復(fù)雜。ida法工藝流程短，更加環(huán)保。未來受環(huán)保沖擊相對小一些。目前新安股份與浙江金帆達(dá)產(chǎn)能并列第一，為年產(chǎn)8萬噸；江山股份年產(chǎn)7萬噸；揚(yáng)農(nóng)化工年產(chǎn)4萬噸；沙隆達(dá)年產(chǎn)2.5萬噸。

王雙認(rèn)為，后期草甘膦開工率下降的概率更大一些，一方面夏季例行檢修的裝臵會(huì)增加；二是近期環(huán)保壓力比較大，小型供應(yīng)商會(huì)降低開工率。價(jià)格方面，在供應(yīng)減少的預(yù)期之下，目前草甘膦消費(fèi)雖然處于淡季，但價(jià)格依然穩(wěn)定或者小幅上漲，上漲的幅度需要看開工率的變化。從公司方面看，王雙比較看好揚(yáng)農(nóng)化工。公司控股子公司江蘇優(yōu)嘉化學(xué)有限公司投資6億元建設(shè)5000噸/年賁亭酸甲酯、800噸/年聯(lián)苯菊酯、5000噸/年麥草畏、600噸/年氟啶胺及300噸/年抗倒酯五個(gè)項(xiàng)目。資金為企業(yè)自籌，項(xiàng)目建設(shè)期為一年。預(yù)計(jì)2013年底建成投產(chǎn)，投產(chǎn)之后將成為公司新的利潤增長點(diǎn)。草甘膦價(jià)格上漲1000元，約增厚公司eps0.13元。

業(yè)內(nèi)某資深人士告訴記者，《通知》頒布后，建立在化工園區(qū)中、嚴(yán)格遵守環(huán)保法規(guī)的新安、江山等大廠將控制全國產(chǎn)能，成為最大受益者。