中投成全球最大鉀肥企業(yè)二股東
關(guān)鍵詞:鉀肥
中投通過債轉(zhuǎn)股持有烏拉爾鉀肥12.5%的股份,將在烏拉爾鉀肥董事會擁有一個席位,由此能夠進一步了解烏拉爾鉀肥的談判和定價政策。
據(jù)外媒昨日消息,全球鉀肥業(yè)格局再次出現(xiàn)重大調(diào)整,中國主權(quán)財富基金中投公司通過債轉(zhuǎn)股方式擁有全球最大鉀肥企業(yè)—俄羅斯鉀肥生產(chǎn)商烏拉爾鉀肥12.5%股份,成為該公司第二大股東。
將可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換普通股
9月24日,烏拉爾鉀肥公司宣布,已于23日收到來自子公司的正式通知,“目前,中投已占有12.5%的烏拉爾鉀肥股份”。這不僅是中國企業(yè)首次在全球主要鉀肥供應商中獲得股份,也可能讓中國在這家全球數(shù)一數(shù)二的鉀肥公司中獲得更多話語權(quán)。
去年11月16日,烏拉爾鉀肥在資本市場發(fā)表聲明稱,chengdong investment corporation(即中投子公司)與俄羅斯外貿(mào)銀行(行情 專區(qū))資本公司從俄羅斯烏拉爾鉀肥公司大股東手中購得了2014年到期的可換股債券。
聲明還稱,“如果到期行使轉(zhuǎn)換權(quán),這些債券可折合烏拉爾鉀肥公司4.257億股股票,占公司當時股份的14.5%!币9月24日莫斯科證交所收盤時172.98盧布/股的價格及中投子公司12.5%的股權(quán)3.7億股左右比例計算,中投本次股權(quán)交易價值為20億美元左右。
烏拉爾鉀肥昨日再次表示,中投確實將其持有的可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換了普通股。
據(jù)了解,近年來中投對俄羅斯能源領(lǐng)域的投資不斷加強,意在擺脫以往投資對北美市場的過分依賴。去年中投旗下子公司中投國際斥資4.25億元,以私募配售方式收購了俄羅斯最大的黃金生產(chǎn)商普利斯公司5%股權(quán)。此舉被譽為開啟了外國主權(quán)基金對俄核心資源投資的先河。
今年3月底,中投、中俄投資基金以及俄羅斯直接投資基金三方簽署了諒解備忘錄,確定了總額超過3500億盧布超過116億美元的項目投資原則,約定將共同關(guān)注“高附加值的自然資源開發(fā)和加工領(lǐng)域、大型基礎(chǔ)設(shè)施和物流領(lǐng)域以及領(lǐng)先的制造和服務(wù)類企業(yè)”三大類投資機會。
大股東尋求出讓股權(quán)
烏拉爾鉀肥公司是全球最大的鉀肥生產(chǎn)商之一,鉀肥產(chǎn)量占全球鉀肥產(chǎn)量的20%左右。
今年7月底,烏拉爾鉀肥單方面退出了全球兩大鉀肥卡特爾之一、占比全球份額達30%的bpc聯(lián)盟,引發(fā)市場大亂。對此,bernstein分析師jeremy redenius認為,“這就好比是沙特退出opec,這在鉀肥行業(yè)是非常重要的問題!
此舉導致全球鉀肥價格暴跌,也影響了俄羅斯與白俄羅斯的關(guān)系。政府收入五分之一依賴于鉀肥的白俄羅斯將烏拉爾鉀肥公司的ceo投進監(jiān)獄。隨后俄羅斯威脅,如果白俄羅斯不肯讓步,將切斷對該國的原油供給。
在這事件之后,烏拉爾鉀肥公司大股東、俄羅斯寡頭蘇萊曼·克里莫夫就一直在尋求出讓手中所持股份的機會。
據(jù)烏拉爾鉀肥昨日透露的細節(jié),上述可轉(zhuǎn)換公司債券由wadge holdings limited公司發(fā)行,其實際擁有人正是烏拉爾鉀肥公司大股東—蘇萊曼·克里莫夫。
英國 《金融時報》分析指出,中投通過債轉(zhuǎn)股持有烏拉爾鉀肥12.5%的股份,將在烏拉爾鉀肥董事會擁有一個席位,由此這家中國基金能夠進一步了解烏拉爾鉀肥的談判和定價政策。此舉還簡化了烏拉爾鉀肥的所有權(quán)結(jié)構(gòu),為蘇萊曼·克里莫夫完全退出該公司鋪平了道路。
有助中國把握鉀肥定價權(quán)
目前,中投尚未確定在該公司的角色,不過有分析指出,此舉對中國舉足輕重。有觀點稱,中投入股該鉀肥公司,可能會利好中國的權(quán)益鉀肥量,甚至為中國鉀肥進口帶來便利。
路透分析指出,從理論上講,中投這一主權(quán)財富基金是金融投資機構(gòu),被認為管理著一部分中國的外匯儲備。如果投資效益只是中投唯一的動機,該公司會更愿意見到該卡特爾重建。一旦如此,鉀肥價格將會回升,烏拉爾鉀肥股價也會由此上漲。
但事實上,中投使命不僅在此。中國是全球最大的鉀肥進口國。彭博統(tǒng)計稱,中國購買了價值200億美元的全球鉀肥發(fā)貨量的1/5。中國的農(nóng)民和消費市場,都會從俄羅斯-白俄羅斯鉀肥卡特爾的消亡中受益。
最近的新聞報道透露,中國在烏克蘭租下了300萬公頃土地—相當于整個比利時的面積—突出了農(nóng)業(yè)和糧食安全對中國的戰(zhàn)略重要性。
瑞銀報告認為,自7月bpc分裂以來,中國對鉀肥價格的影響力已經(jīng)上升。bcs的股票研究主管kirill chuyko向彭博表示,“中國將鉀肥看作重要的戰(zhàn)略物資。很明顯,中投愿意債轉(zhuǎn)股,是因為并不想僅僅作為貸款人收取利息。”
莫斯科vtb capital分析師葉蓮娜·薩赫諾娃表示,中投將“能夠獲取敏感的定價和運營信息”!皬倪@一點來說,中國可能改變它與烏拉爾鉀肥的談判方法!
[ 新聞延伸 ]
烏拉爾鉀肥將更多出口中國
《金融時報》表示,中投進入鉀肥行業(yè)是其整體戰(zhàn)略的一部分,旨在實現(xiàn)投資多元化,擺脫對工業(yè)大宗商品的倚賴。分析稱,這也是中投新主席丁學東上任后的第一個大手筆。
不過,據(jù)路透社報道,中國代表可能出現(xiàn)在公司董事會中,但從理論上看,該中國股東的存在會影響到與中國合同的簽署,而不是價格。
事實上,反向思考,烏拉爾鉀肥此舉是為了更好地在中國尋求市場機遇。烏拉爾鉀肥之前給《國際金融報》記者發(fā)表的聲明稱,每年有近600萬噸鉀肥進入中國市場,其中250萬噸來自烏拉爾,而“烏拉爾的目標是要占到中國市場總供應量和總份額的50%或更高”。
路透社也分析認為,此次交易可以幫助烏拉爾鉀肥與中國簽訂2014年的供應協(xié)議。
http://security-secrethostess.com/news/28318.htm
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