化肥市場不穩(wěn)定基層經(jīng)銷商觀望情緒比較嚴重

2011年1-10月份，我國化肥行業(yè)投資同比增長三成，氮肥產業(yè)投資平穩(wěn)增長，磷、鉀肥同比仍呈下滑態(tài)勢，復混肥、有機肥料及微生物肥等新型肥料投資保持高速增長態(tài)勢。我國化肥產量整體呈下降態(tài)勢，其中氮肥、磷肥下降較為明顯，鉀肥增長，尿素庫存主要集中在生產環(huán)節(jié)。由于今年化肥市場價格相對較高，行業(yè)利潤水平明顯回升。

預計2012年國內化肥供應有保障，但電力、煤炭價格上漲會增加生產企業(yè)的成本壓力。為應對近年來化肥市場價格的大幅波動，基層經(jīng)銷商已經(jīng)形成“現(xiàn)買現(xiàn)賣”的經(jīng)營模式，這使得大量產品積壓在生產企業(yè)或者大型批發(fā)商手中，待施肥旺季到來時，基層經(jīng)銷商集中拿貨，受鐵路運力制約，局部地區(qū)可能出現(xiàn)短時間的供應緊張及價格大幅波動現(xiàn)象。

化肥行業(yè)投資同比增長三成，新型肥料投資增幅大幅提高中國石油和化工聯(lián)合會數(shù)據(jù)顯示，2011年前10個月，我國化肥投資1006.9億元，同比增長25.5%.其中氮肥行業(yè)投資同比增長30.6%,磷肥投資同比下降17.6%,鉀肥投資同比下降9.6%,復混肥投資同比增長27.6%,有機肥料及微生物肥料投資同比增長47.2%,其他肥料投資同比增長156.7%.

從近年投資變化態(tài)勢看，氮肥產業(yè)投資在經(jīng)過2008、2009年持續(xù)高速增長后，2010年出現(xiàn)明顯下滑，一直到今年4月份才開始回升；磷肥、鉀肥投資依然維持同比下滑態(tài)勢，但從單月投資水平來看，鉀肥投資已出現(xiàn)增長跡象；復混肥、有機肥料及微生物肥、其他肥料投資明顯保持高速增長態(tài)勢。圖1:近年我國氮肥月度投資額變化趨勢（單位：萬元；%）數(shù)據(jù)來源：中國石油和化工聯(lián)合會值得關注的是，在氮肥產能已經(jīng)過剩的情況下，我國氮肥投資依然維持穩(wěn)定增長態(tài)勢。中國氮肥工業(yè)協(xié)會相關負責人表示，氮肥新增產能多來自大型環(huán)保設備投入，且呈逐漸向新疆、內蒙古、山西等煤炭資源產地集中態(tài)勢。由于近幾年氮肥市場持續(xù)低迷，部分產能已經(jīng)退出。據(jù)中國氮肥工業(yè)協(xié)會近期統(tǒng)計，全國現(xiàn)有的6600萬噸尿素產能中，有525萬噸產能是無效產能，雖然今年計劃有500萬噸新建產能投產，但絕大多數(shù)都推遲到2012年或更靠后。隨著我國氮肥產業(yè)結構調整的推進，全國區(qū)域間氮肥產能差異越來越大。

我國氮磷肥產量明顯下降尿素庫存主要集中在生產環(huán)節(jié)中國化工信息中心數(shù)據(jù)顯示，今年前10個月，我國氮磷鉀肥產量達5318.25萬噸（折純量），同比下降5.99%.分品種看，氮肥產量達3667.46萬噸，同比下降6.27%,其中尿素產量2268.13萬噸，同比下降1.53%;磷肥產量1286.53萬噸，同比下降7.7%;鉀肥產量366.51萬噸，同比增長4.57%.圖2:近年我國氮磷鉀肥月度產量變化（單位：萬噸，折純量）數(shù)據(jù)來源：中國化工信息中心因市場低迷，今年1-5月份氮肥企業(yè)開工率持續(xù)低位運行，尿素月產量同比持續(xù)下降；6月份國內市場回暖，企業(yè)生產積極性提高，產量逐漸增加；但到10月份企業(yè)開工率再次大幅下滑。中國氮肥工業(yè)協(xié)會11月中旬調查顯示，全國尿素企業(yè)開工率僅70%.

近期隨著淡儲企業(yè)陸續(xù)進貨冬儲，市場銷售形勢好轉，企業(yè)生產積極性提高，開工率開始回升。從庫存方面看，今年前7個月尿素生產企業(yè)庫存量逐月下降，進入8月份開始呈上升態(tài)勢，截至10月底全國生產企業(yè)尿素庫存為160.2萬噸，較去年同期增長28.4%.中國農資流通協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至11月份，國內流通環(huán)節(jié)化肥庫存約2012萬噸，同比增長5.59%.其中，尿素庫存665.13萬噸，同比下降4.97%;磷酸二銨庫存173.2萬噸，同比增長8.8%.綜合分析認為，由于尿素市場價格波動較大，流通環(huán)節(jié)尤其是基層經(jīng)銷商盡量減少存貨。

今年國內化肥行業(yè)利潤明顯回升，近期國內尿素、磷酸二銨價格呈上漲態(tài)勢中國石油和化工聯(lián)合會提供的數(shù)據(jù)顯示，1-9月份，全國化肥行業(yè)利潤總額302.97億元，同比增長109.9%.其中，氮肥利潤達93.56億元，同比增長350.3%;磷肥利潤達28.42億元，同比增長115.9%;鉀肥利潤達54.74億元，同比增長53.6%;復混肥利潤92.32億元，同比增長61.6%.新華社經(jīng)濟分析師分析認為，利潤水平大幅提高主要原因是產品價格上漲。如2011年尿素、氯化鉀（60%）的全國出廠平均價分別為2065元/噸、3050元/噸，分別上漲24.8%、22.9%.

今年以來國內化肥市場價格呈持續(xù)上漲態(tài)勢，到9月份達到年內最高點，進入10月份開始下滑，近期尿素、磷酸二銨出廠價出現(xiàn)不同幅度上漲，氯化鉀價格相對平穩(wěn)。

截至11月中旬，山東地區(qū)尿素出廠價降至1950元/噸，較10月初下降約260元/噸。由于南方部分地區(qū)用肥需求增加，加之國內電價上調及部分經(jīng)銷商和復合肥生產企業(yè)少量采購，市場價格開始反彈，目前山東地區(qū)出廠價已漲至2100元/噸左右。10月底云南、湖北陸續(xù)有生產企業(yè)下調磷酸二銨東北到站價至3100元/噸，但經(jīng)銷商備貨積極性仍然不高，隨后出廠價呈小幅上漲態(tài)勢，截至目前湖北、云南、貴州等地生產企業(yè)東北地區(qū)到站價已漲至3300-3400元/噸。

明年國內化肥供應有保障，但電力、煤炭價格上漲增加成本壓力；警惕基層經(jīng)銷商“現(xiàn)買現(xiàn)賣”帶來局部供應緊張針對明年春耕國內化肥市場供需形勢，雖然部分地區(qū)開工率易受電力、天然氣供應緊張影響，但在整體氮磷肥產能過剩、且嚴格控制出口的情況下，預計春耕期間市場供應是有保障的，價格仍將維持相對高位。

對于鉀肥供應，中國無機鹽工業(yè)協(xié)會鉀鹽（肥）行業(yè)分會常務副秘書長亓昭英介紹說，預計今年國產鉀肥結轉庫存135.51萬噸，港口進口鉀肥結轉75.6萬噸，流通環(huán)節(jié)庫存約50.4萬噸，累計結轉庫存261.51萬噸，較去年同期相比增長71%.按照國內產能計算，預計明年產量達400萬噸；預計2012年全年鉀肥需求量將維持在2011年的655萬噸左右。由此判斷，國內產量加進口鉀肥基本能夠保障供應。

從生產成本來看，近期電力、煤炭價格上漲，尿素企業(yè)生產成本壓力增加。中國氮肥工業(yè)協(xié)會對重點氮肥生產企業(yè)調查了解到，山東省氮肥企業(yè)用電每千瓦時上漲5.8分，尿素成本每噸上漲65元；河南省氮肥企業(yè)用電每千瓦時上漲4.29分，尿素成本上漲45元/噸；山西省氮肥企業(yè)用電每千瓦時上漲4-6分，尿素成本上漲50-70元/噸。

2011年10月份，全國氮肥企業(yè)原料煤（無煙煤）平均到廠價1474元/噸，比去年同期上漲38.5%.中國氮肥工業(yè)協(xié)會相關負責人表示，近期有傳言2012年無煙煤價格還要繼續(xù)上漲，其中無煙塊煤每噸約上漲100元，無煙粉煤每噸約上漲60元。

局部地區(qū)天然氣、電力供應緊張，可能導致部分地區(qū)產量下降。據(jù)中國氮肥工業(yè)協(xié)會12月中旬的調查，當時晉城4家氮肥企業(yè)（合計尿素產能450萬噸/年）平均開工率僅45%;西南地區(qū)因天然氣供應緊張停產產能達1.37萬噸/日（約450萬噸/年），其中重慶建峰二期年產80萬噸尿素裝置從建成到現(xiàn)在已一年多，一直沒有生產。

截至目前，國內經(jīng)銷商尤其是基層經(jīng)銷商觀望情緒依然比較嚴重。近年化肥市場價格的大幅波動，使得基層經(jīng)銷商已經(jīng)形成“現(xiàn)買現(xiàn)賣”的經(jīng)營模式，大量產品積壓在生產企業(yè)或者大型批發(fā)商手中，待施肥旺季到來時，基層經(jīng)銷商集中拿貨，受鐵路運力制約，局部地區(qū)可能出現(xiàn)短時間的供應緊張及價格大幅波動現(xiàn)象。