農(nóng)藥與化肥行業(yè):農(nóng)化板塊有望迎來(lái)確定性行情

關(guān)鍵詞：化肥

每年四季度農(nóng)化板塊都會(huì)有一波行情。由于每年一季度都是農(nóng)化備貨旺季,而且每年初中央都會(huì)發(fā)布以三農(nóng)為主題的“一號(hào)文件”,四季度也會(huì)發(fā)布土地流轉(zhuǎn),農(nóng)墾改革等政策,市場(chǎng)有一定提前,所以每年四季度農(nóng)化板塊都會(huì)有一波行情。

復(fù)合肥需求增速穩(wěn)步提升。復(fù)合肥因養(yǎng)分均衡、使用簡(jiǎn)便等優(yōu)點(diǎn)正逐步得到農(nóng)戶的認(rèn)同。隨著復(fù)合化率的持續(xù)提升及行業(yè)集中度的提高,復(fù)合肥需求增速將穩(wěn)步提升。而且秋季是小麥備肥的傳統(tǒng)旺季,存在需求缺口,對(duì)復(fù)合肥市場(chǎng)形成了利好的支撐。

復(fù)合化率穩(wěn)步提升。目前發(fā)達(dá)國(guó)家復(fù)合肥使用量占總化肥使用量的80%,國(guó)際上復(fù)合化率的平均水平也是50%。我國(guó)的復(fù)合化率近年來(lái)逐年提高,從2004年的26%提升到2013年的34.8%,但與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的發(fā)展需要相比仍有很大的增長(zhǎng)空間。由于我國(guó)土地流轉(zhuǎn)的加速、勞動(dòng)力成本的提高以及測(cè)土配方進(jìn)程的加快等多種因素影響,農(nóng)用肥的需求結(jié)構(gòu)隨著農(nóng)業(yè)種植結(jié)構(gòu)及農(nóng)業(yè)機(jī)械化正發(fā)生著變化,未來(lái)復(fù)合肥需求量將遠(yuǎn)超單質(zhì)肥料,迎來(lái)行業(yè)發(fā)展機(jī)遇。

農(nóng)化行業(yè)集中度逐步提高。隨著復(fù)合肥行業(yè)龍頭企業(yè)在全國(guó)各地設(shè)立生產(chǎn)基地,打破區(qū)域市場(chǎng)分割,競(jìng)爭(zhēng)加劇,其市場(chǎng)份額逐步擴(kuò)大,產(chǎn)業(yè)集中度將進(jìn)一步提高,龍頭企業(yè)利潤(rùn)水平穩(wěn)步提高,大量小型復(fù)合肥將生產(chǎn)且經(jīng)營(yíng)困難,而且復(fù)合肥本身具備農(nóng)業(yè)快速消費(fèi)品的特征,行業(yè)整合是必然的發(fā)展趨勢(shì)。

國(guó)內(nèi)現(xiàn)有農(nóng)藥生產(chǎn)企業(yè)2000多家,其中原藥生產(chǎn)企業(yè)500多家,但各廠商規(guī)模均較小,最大的生產(chǎn)商年銷(xiāo)售額尚不足40億元,相對(duì)于國(guó)內(nèi)近1000億元的市場(chǎng)而言行業(yè)集中度極低。隨著環(huán)保日趨嚴(yán)厲。農(nóng)藥行業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)將是企業(yè)兼并重組、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)繼續(xù)調(diào)整、園區(qū)化布局、樹(shù)立農(nóng)藥品牌的過(guò)程。

田田圈進(jìn)展順利,線下大聯(lián)盟形成后將發(fā)生積極的化學(xué)變化。我們近期進(jìn)行了農(nóng)資電商調(diào)研,諾普信(15.68,0.040,0.26%)目前是農(nóng)資電商做的最快的一個(gè),據(jù)諾普信中報(bào)披露田田圈店已經(jīng)超過(guò)1100多家,農(nóng)發(fā)貸平臺(tái)融資額4.7億,對(duì)種植戶授信8.2億,線下大聯(lián)盟打通后,公司將產(chǎn)生積極變化,田田圈正構(gòu)建的“農(nóng)產(chǎn)品(16.13,-0.020,-0.12%)代賣(mài)”、“工業(yè)品(消費(fèi)品)代購(gòu)”、“物流配送”等模塊,潛力巨大,將為農(nóng)民帶來(lái)更多實(shí)惠,也將衍生出新的盈利空間。

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